Шесть этапов анализа бухгалтерского баланса

Анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу. Рассмотрим шесть этапов анализа бухгалтерского баланса: анализ динамики и структуры баланса, анализ финансовой устойчивости организации, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, анализ состояния активов, анализ деловой активности и диагностика финансового состояния предприятия.

Автор: Aлeвтинa Вениаминовна Зoнoвa, доктор экономических наук, профессор, декан факультета экономики Вятского государственного гуманитарного университета, советник по экономическим вопросам Вятской торгово-промышленной палаты.

 

Анализ бухгалтерской отчетности включает анализ всех ее форм, включая пояснительную записку и итоговую часть аудиторского заключения.

В ходе предварительного анализа бухгалтерской отчетности выявляется и оценивается динамика «больных» статей отчетности двух видов:

  1. свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);
  2. свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.)

 

Анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу, представленному ниже. В скобках указаны статьи (строки) бухгалтерского баланса, которые рекомендуется включать в состав выделенных групп аналитического баланса.

 

Таблица 1. Агрегированный аналитический баланс

  Условное обозначение На начало года На конец года

Актив

     
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260) ДС    
2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 215 + стр. 240 + стр. 270) ДЗ    
3. Запасы и затраты (стр. 210 — стр. 215 + стр. 220) ЗЗ    
Всего текущих активов (оборотных средств) (стр. 290 — стр. 230) ОА    
4. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) (стр. 190 + стр. 230) ВА    
Итого активов (имущество) (стр. 300) СВА    

Пассив

     
1. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр. 620 + стр. 630 + стр.650 + стр. 660) КЗ    
2. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) КК    
Всего краткосрочный заемный капитал (краткосрочные обязательства) (стр. 690 — стр. 640) КО    
3. Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства) (стр. 590) ДО    
4. Собственный капитал (стр. 490 + стр. 640) СК    
Итого пассивов (капитал) (стр. 700) СВК    
ЕЩЕ СМОТРИТЕ:  Базовые концепции финансового менеджмента

 

В аналитическом балансе сохраняется общая балансовая модель: СВА = СВК или ДС +ДЗ + ЗЗ + ВА = КЗ + КК+ДО + СК.

Рассмотрим этапы анализа баланса.

 

Первый этап. Анализ динамики и структуры баланса

В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж.

Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

  1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
  2. при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
  3. размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
  4. доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
  5. размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
  6. в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

 

При анализе баланса следует учитывать изменения в методологии ведения учета и в налоговом законодательстве, а также положения учетной политики организации.

 

Второй этап. Анализ финансовой устойчивости организации

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

  • наличие реального собственного капитала (чистых активов);
  • наличие собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.

 

Относительные показатели финансовой устойчивости — это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала).

Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости:

  1. Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства): СОС = СК — ВА
  2. Чистый оборотный капитал: ЧОК = СК + ДО — ВА или ЧОК = ОА — КО
  3. Чистые активы: ЧА (порядок расчета установлен письмом Минфина России и ФКЦБ. Представленный выше аналитический баланс сформирован так, что СК = ЧА)
  4. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала): кавт = СК / СВК
  5. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала): кфз = ЗК / СВК, где ЗК = КО + ДО
  6. Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда): кзс = ЗК / СК
  7. Коэффициент сохранности собственного капитала: кскс = СКк.п. / СКн.п.
  8. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала: кскм = СОС / СК
  9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом): косс = СОС / ОА
ЕЩЕ СМОТРИТЕ:  Факторинг: что это такое, сколько он стоит и кому он будет полезен

 

Третий этап. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности. В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).

 

Четвертый этап. Анализ состояния активов

В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели:

  • Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: коб = N / ОА ср, где N — выручка от продаж; ОА ср — средняя величина оборотных активов.
  • Период оборота оборотных средств: По = ОА ср * Д / N, где Д — количество дней в анализируемом периоде.

 

Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.

 

Пятый этап. Анализ деловой активности

Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:

1. По уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала;

2. По соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала. Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:

ТРПДН > ТР N > ТРСВК > 100%,

где ТРПДН — темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов); ТР N — темп роста оборота (выручки от продаж); ТРСВК — темп роста авансированного капитала (валюты баланса).

Зависимость означает:

  • экономический потенциал предприятия растет (масштабы деятельности увеличиваются);
  • объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом авансированного капитала, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно;
  • прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат. Данное соотношение называется «золотым правилом экономики предприятия».
ЕЩЕ СМОТРИТЕ:  Свободный денежный поток фирмы: способы его расчета и роста

 

3. По специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).

 

Шестой этап. Диагностика финансового состояния предприятия

Наиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства.

1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя:

  • коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0);
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).

 

2. Дискриминантные математические модели вероятности банкротства. В современной литературе по финансовому анализу предлагается целый ряд западных и российских моделей. Ниже представлена модифицированная модель Альтмана для производственных предприятий, акции которых не котируются на бирже (запись модели дана в варианте, адаптированном к показателям российского баланса и отчета о прибылях и убытках):

Z = 0,717 * К1, + 0,847 * К2 + 3,107 * К3 + 0,42 * К4 + 0,995 * К5,

где К1 — отношение чистого оборотного капитала к активам;К2 — отношение резервного капитала и нераспределенной (накопленной) прибыли (непокрытого убытка) к активам;К3 — отношение прибыли (убытка) до уплаты налогов и процентов к активам;К4 — отношение капитала и резервов (собственного капитала) к общим обязательствам;К5 — отношение выручки от продаж (нетто) к активам.

Критерии оценки:

  • Z < 1,23 — высокая вероятность банкротства;
  • 1,23 < Z < 2,9 — зона неопределенности;
  • Z > 2,9 — малая вероятность банкротства.

 

При этом степень достоверности прогноза составляет: до 1 года — 88%, до 2 лет — 66%, более 2 лет — 29%.

Практика применения этой модели при анализе российских предприятий показала возможность ее использования и наибольшую реальность получаемых значений по сравнению с другими западными моделями.

 

Любые практические курсы по экономике и финансам вы можете изучить по абонементу, со скидкой.

Также смотрите

2019 © НП ЦДО «Элитариум»
Копирование материалов запрещено.

Выберите курсы или программы